Universal Life

Cosa significa universal life

La universal life è una polizza del ramo vita che, a volerla descrivere in modo onesto, sta a metà strada: è in parte un conto risparmio, in parte una polizza assicurativa sulla vita. Le due cose convivono nello stesso contratto. Nasce negli Stati Uniti negli anni Settanta e porta con sé una caratteristica che la distingue dalle polizze vita tradizionali: la flessibilità.

È il cliente a decidere. L'investimento iniziale è libero, l'importo dei versamenti lo scegli tu, e puoi anche procedere a prelievi quando serve. Una libertà che la polizza vita classica, con i suoi premi fissi, non concede.

Come funziona il conto e il tasso d'interesse

Il premio viene versato periodicamente in un conto il cui saldo frutta interessi, calcolati in base a un tasso fisso stabilito in anticipo. Ogni mese, di norma, vengono accreditati gli interessi maturati. Dallo stesso conto la compagnia trattiene le commissioni per la copertura assicurativa e per le spese di gestione della polizza.

C'è poi un elemento che dà respiro al contratto: il pagamento dei premi può essere sospeso senza che questo interrompa il rapporto assicurativo. Se per un periodo non riesci a versare, la polizza non salta — attinge al saldo accumulato per coprire i costi. Utile, ma a una condizione: che il conto abbia capienza sufficiente.

La variante variable universal life

Esiste una versione più "spinta", la variable universal life. È un contratto molto simile, con una differenza che cambia il profilo di rischio: la gestione del conto di risparmio.

Mentre la universal life classica remunera a tasso d'interesse, la variable universal life lega il rendimento all'andamento di investimenti — avvicinandosi alla logica delle polizze unit linked, dove il rischio finanziario passa sull'assicurato. Non a caso questa variante rappresenta circa il 95% delle polizze scambiate sul mercato statunitense del life settlement.

Cosa valutare prima di sottoscriverla

Tre cose, in concreto. Il tasso d'interesse garantito, perché è ciò che fa crescere il capitale. Le commissioni trattenute dal conto, che ne erodono la crescita. E il valore di riscatto nei primi anni, spesso ridotto da spese e caricamenti. In Italia questi prodotti sono meno diffusi rispetto agli USA, ma chi cerca una protezione vita con una componente di accumulo flessibile può trovarli interessanti — purché legga i costi prima della firma, non dopo.