Fondi a Prestazione Definita

Cosa sono i fondi a prestazione definita

Il fondo a prestazione definita ribalta la logica a cui siamo abituati. Qui il punto di partenza non è quanto versi, ma quanto vuoi incassare. Al momento della sottoscrizione il lavoratore fissava l'ammontare della prestazione che desiderava ricevere — calcolata su una serie di parametri, per esempio l'ultima retribuzione — e di conseguenza i contributi da versare venivano adeguati nel tempo per raggiungere quell'obiettivo. Versamenti anche diversi anno per anno, dunque, ma con un traguardo prefissato. In inglese è il regime DB, defined benefit.

Perché oggi non si possono più stipulare

Attenzione a un dettaglio che cambia tutto: in Italia i fondi a prestazione definita non sono più commercializzabili. La normativa sulla previdenza complementare — culminata nel D.Lgs. 252/2005 — ha spinto l'intero sistema verso la contribuzione definita. Restano però operativi i fondi a prestazione definita stipulati prima, che continuano a funzionare per chi vi aderì a suo tempo.

Il motivo dell'abbandono è il rischio. In questo modello a sopportare lo scarto tra contributi raccolti e prestazione promessa era l'ente erogatore: se i rendimenti deludevano, doveva metterci la differenza. Un impegno difficile da sostenere sul lungo periodo, soprattutto con l'allungamento dell'aspettativa di vita. Da qui lo spostamento verso i Fondi a Contribuzione Definita, dove il rischio passa all'aderente.

Prestazione definita vs contribuzione definita

La differenza è netta e vale la pena fissarla:

• Prestazione definita — sai quanto incasserai, non sai esattamente quanto verserai. Rischio sull'ente.
• Contribuzione definita — sai quanto versi, non sai quanto incasserai. Rischio sull'aderente.

Esempio storico: un dirigente che negli anni Novanta aderì a un fondo aziendale a prestazione definita aveva la garanzia di una rendita pari a una quota dell'ultimo stipendio. Oggi quella stessa persona, su un fondo nuovo, riceverebbe quanto il montante accumulato consente — niente di più, niente di meno.

Dove si collocano oggi

Sono un capitolo del passato della previdenza italiana, utile a capire l'evoluzione del sistema. Per il quadro attuale guarda i Fondi Pensione e il Fondo Pensione Chiuso, che operano tutti a contribuzione definita. Chi vuole integrare la pensione con uno strumento individuale e assicurativo trova nella FIP e nella polizza vita le alternative oggi disponibili.